轻工制造双周报(2207期):家具出口增长提速关注家居板块估值低
发布日期:2022-04-16 02:36   来源:未知   阅读:

  澳门六合今晚现场直播,大行情回顾。4月前两周A股轻工板块涨幅榜前五的公司分别为太阳纸业、索菲亚、欧派家居、东风股份、合兴包装。4月前两周港股轻工板块涨幅榜前五的公司分别为蓝月亮集团、同方友友、智升集团控股、顺诚、玖龙纸业。轻工板块板标的估值基本均处于近两年来的历史低位。与2020年3月份我国疫情最严重时期的估值相比,大部分标的估值仍有较大降幅。

  制造端PPI维稳,家具出口额增长提速。3月家具制造业,以及造纸及纸制品业PPI同比增速放缓:3月家具制造业PPI同比增长1.6%,增速比上月-0.3%,环比基本持平;造纸及纸制品PPI同比增长0.7%,增速比上月-2.4%,环比基本持平。3月家具出口额同比增长提速,纸浆纸及其制品增长放缓:3月家具及其零件出口额同比增长7.1%,增速比上月+18.2%;纸浆纸及其制品出口额同比增长0.2%,增速比上月-19.7%。

  浆价纸价基本企稳。木浆市场震荡企稳。本周外盘纸浆价格企稳,内盘阔叶浆价格同比下滑。文化纸方面,受纸浆成本上行影响涨幅逐步落实。双胶纸供需压力继续增大,市场价格稳中略涨。受疫情影响,全国多地印厂开工不足,发货物流受限,成交相对低迷。教辅教材刚需招标供货开始,社会需求减少。纸厂提价后经销商及终端印厂接受提价意愿较弱。包装纸方面,市场供需暂稳,主流纸企积极宣传涨价。

  房地产交易施工增速延续震荡下行趋势。供给侧1-2月地产销售及开工、竣工表现仍然偏弱。具体看当月情况:1-2月住宅新开工面积同比-14.9%,较12月降幅收窄18.2%;1-2月住宅竣工面积由正转负,同比-9.6%;1-2月住宅销售面积同比-13.8%,较12月降幅收窄5.7%。

  轻工板块公司公告、行业新闻。恒安国际、百亚股份、蓝月亮集团、索菲亚、晨光股份、公牛集团思摩尔国际等发布年度报告。顾家家居部分经销商完成增持计划二期;天猫家装本地服务联合箭牌、欧派、东鹏、索菲亚、大自然、皮阿诺、好莱客、玛格等49个家装重点品牌;红星美凯龙315销量大增。

  投资建议:看好业绩支撑强标的有望迎来估值修复。重点推荐业绩支撑性强,长期成长确定性强的优质龙头企业。家居看好政策风险趋稳后估值回升的机会,重点推荐欧派家居、索菲亚;生活居家用品板块看好消费回暖与成本压力边际改善机遇,重点推荐晨光股份、百亚股份;造纸包装板块看好成本压力企稳,龙头集中度提升的机遇,重点推荐太阳纸业;烟草板块看好中长期成长性机遇,重点推荐思摩尔国际。